Investing.com — Cofinimmo (EBR:COFB) hisseleri, Aedifica’nın Belçikalı gayrimenkul geliştiriciye önemli bir prim ile devralma teklifi sunmasının ardından Cuma günü %7’den fazla yükselerek iki yıllık zirveye ulaştı.
Hisseler, Türkiye saati ile 12.21 itibarıyla 75,30 euro seviyesinde işlem görüyordu. Bu, Mayıs 2023’ten bu yana görülen en yüksek seviye oldu.
Aedifica, her Cofinimmo hissesi için 1,16 yeni Aedifica hissesi değişim oranı önerdi. Bu oran, 80,91 euro değerinde bir teklif fiyatına denk geliyor. Söz konusu rakam, Cofinimmo’nun teklif öncesi hisse fiyatına göre %20,8 prim anlamına geliyor.
ING analistleri teklifi “önemli bir prim” olarak nitelendirdi. Analistler, net maddi varlık (NTA) değerlemesine göre sınırlı indirim göz önüne alındığında, anlaşmanın kağıt üzerinde her iki şirket için de mantıklı olduğunu belirtti.
ING’ye göre birleşme, “yeni kuruluşu Avrupa’daki en büyük 7-8 gayrimenkul şirketi arasına yerleştirecek ve dünyanın en büyük dördüncü borsaya kote sağlık hizmeti gayrimenkul grubunu oluşturacak.”
Aedifica, anlaşmanın hisse başına kazançta orta haneli artış sağlamasının yanı sıra, yıllık 16 milyon euro vergi öncesi operasyonel sinerji ve potansiyel finansal sinerjiler getirmesini bekliyor.
Birleşik grubun, teklif öncesi rakamlara göre 12,1 milyar euro brüt varlık değerine ve yaklaşık 5,8 milyar euro piyasa değerine sahip olacağı tahmin ediliyor.
Teklifle birlikte sunulan rakamlara göre bu, piyasa değeri açısından Avrupa’nın sekizinci en büyük borsaya kote gayrimenkul yatırım ortaklığı ve sağlık segmentinde küresel çapta dördüncü en büyük şirket olacak.
Barclays analistleri, daha önce Avrupa Gayrimenkul sektörünün “küresel olarak daha fazla önem kazanmak için artan ölçek ve likiditeye ihtiyaç duyduğu” konusunda kapsamlı yazılar yazdıklarını belirtti.
“Bu birleşmeden kaynaklanacak artan ölçeği destekliyoruz.”
Hem Aedifica hem de Cofinimmo aynı varlık sınıfında faaliyet gösteriyor. İki şirketin kiracı portföyleri ve hissedar tabanları arasında önemli örtüşmeler bulunuyor.
Tarihsel olarak, her iki şirket de hızla genişlemeyi özkaynak ve borç karışımıyla finanse edilen satın almalar yoluyla gerçekleştirdi. Bununla birlikte, son yıllarda hisselerinin değer kaybetmesiyle birlikte bu dış büyüme hızı büyük ölçüde durma noktasına geldi.
Morgan Stanley (NYSE:MS) analistleri şu yorumda bulundu: “Bu nedenle, daha yüksek değerli kağıtlarını kullanarak izlenen bu yol, Aedifica’nın büyüme yörüngesini sürdürmesine ve sinerjiler yoluyla kazanç artışı sağlamasına olanak tanıyacaktır.”
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
